“涨价受益”板块个股持续走强

　　有关机构建议，投资者可关注业绩真正能从涨价中得到提升的公司
　　昨日，沪深股市探底回升，１０００多只个股上涨。
　　新华社发　　
　　制图：颜庆雄
　　昨天公布的ＣＰＩ又创新高，市场再度忧虑央行出台加息等调控措施，银行、地产等权重板块低迷拖累指数走高，但个股行情却有纷纷活跃迹象。从盘面上看，有１０只个股涨停，但无一跌停；上涨股票超１０００家，但下跌的只有３７０家。煤炭、食品等板块相关个股涨幅居前，而近期像造纸、农业等板块的持续走强也与涨价不无关系。有机构的报告认为，投资者可关注受益涨价的板块，但必须精选个股，选择业绩真正能从涨价中得到提升的公司。
　　农业涨价预期明显
　　农业板块本轮的上涨时间之长出乎很多人预期。从去年１２月开始，农林指数一路走高。三个月内，从６３７点涨到７８５点，多个股票创出今年内新高，而同期沪指则从５１７５点跌到４１６５点。
　　光大证券的分析认为，"买涨价、买政策、买资源"是农业的投资主线，其中"买涨价"是整个农业投资主线的核心，因为涨价对业绩弹性大，才可以真正在业绩上见到增长，从而带动估值水平的下降；同时，正是因为发生了农产品涨价，才有"买政策"、"买资源"。
　　据分析，番茄酱、糖、海参弹性最大，其中番茄酱是"买涨价"主线下最为稳健的子行业。因为目前３６／３８番茄酱中国ＦＯＢ价格由一年多前的５００多美元上涨到目前的１０５０美元；而番茄酱的价格结算主要是榨季前的协议产生。由于价格的上涨只发生在最近一年，整个番茄酱企业的结算均价远远落后于现价。预计现价的１０５０美元／吨所对应的业绩需要两年左右的时间才能充分体现。
　　糖是所有子行业中对上市公司业绩弹性最大的品种。目前食糖的国内国际情况和１９９９－２００１年的背景极为相似，国内可能面临供不应需，同样是国际供过于求，同样是面临自然灾害，同样是国际价格率先上涨。现在唯一不确定当是３、４月份广西的出芽率状况，而这将决定明年广西减产的幅度。因此，目前３７００元／吨的现货价格或许仅仅是白糖牛市的起点，未来两年里，白糖价格极有可能达到创纪录的７０００元／吨。
　　信达证券则维持对糖业"强于大势"评级和对南宁糖业、贵糖股份和广东甘化的"买入评级"。第一创业推荐的投资组合则为通威股份、顺鑫农业、新中基、张裕Ａ、中粮屯河。
　　煤炭价格强势符合预期
　　昨天盘中煤炭股集体走强，这与前一晚上纽约原油价格创下历史新高不无联系，在油价高企的情况下，煤炭价格今年仍可能上调，相关公司也将受益。
　　东方证券认为，煤价强势表现符合预期，维持"看好"评级。国内动力煤价格继续小幅回落，但回落幅度及速度均好于往年同期，煤炭价格强势表现符合预期。而２００８年以来炼焦煤价格持续上涨，未来仍存进一步上涨动力，国内炼焦煤公司或将进行年内第二次提价。另外，黑龙江鹤岗、鸡西发生煤矿事故，导致当地所有煤矿全部停产。未来一段时期，全国范围内针对小煤矿的安全治理力度或将进一步加大，这将减缓煤炭供应，对煤价构成支撑。在国际上，煤炭价格再创历史新高，２００８年国际动力煤合同价格有望达成１３５美元／吨的历史新高，中国神华受益最大。
　　据分析，重点煤炭公司估值水平跟随大盘调整继续下移，平煤天安、中国神华等股价已被严重低估。建议买入受益于２００８年国际煤炭合同价格大幅上涨、资产注入预期明确的中国神华，以及价值重估空间大，并且估值偏低的炼焦煤龙头公司平煤天安、西山煤电。
　　水泥旺季提早到来
　　国金证券认为，从权威机构获取的价格监测信息来看，部分省市水泥价格已经在３月上旬出现了不同程度的上涨。比以往正常年度旺季来得更早些。提早上涨有四个原因：第一，２００７年第四季度加速淘汰的落后产能空间短期内尚没有新增产能弥补；第二，整合效应开始体现；第三，１～２月份雪灾对供求关系的额外影响；第四，成本推动导致的价格上涨。
　　据分析，２００８年的价格上涨幅度将超过２００７年，每吨上涨１５元是我们预测的底线，超过２００７年同比涨幅１０元／吨。基于区域比较，重点推荐西北、华北、中南三大区域，推荐的上市公司为天山股份、赛马实业、华新水泥、冀东水泥、青松建化、海螺水泥。
　　纸业受益新闻纸价格上涨
　　昨天，凯恩股份强势涨停并创下新高，造纸板块中的太阳纸业、青山纸业、福建南纸、民丰特纸等也都在二到三个交易日之前

[1] [2] 下一页